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一手烂牌反转:股权冻结还有这种操作!?

据不完全统计,尽管刚刚过去半年多的时间,但冻结A股股数和家数,却均已创出近三年来的新高,已经达到136家。

    数据来源:东方财富choice

    导致冻结的原因,除了因大股东替他人提供担保而被要求承担连带责任,导致股权被冻结外;大股东为融资而质押股权,但因经营陷入困境、发生财务危机等引发债务纠纷,进而被诉至法院,导致股权被冻结的情况,也是诱因之一。

第二种冻结过程一般如下:某企业大股东因经济债务纠纷引发诉讼,债权人为了使得将来胜诉后有可靠的执行标的物,依法向法院提请财产保全,这步骤是正常的诉讼程序,如果大股东败诉,法院将以被保全的股权作为执行标的向债权人划拨,余额部分依旧归还大股东。

在当前去杠杆背景之下,上市公司股东出现股票质押爆仓后,金融机构为了保全自己的资产,肯定要申请股份冻结。但股权被冻结数量的激增,并非都是金融机构所为,其中不乏即将爆仓大股东“自导自演”的。其中套路一般多为大股东自己找人引发欠债纠纷,获得法院冻结,然后阻止了被质押的股票被券商抛售。

 虚构案例

在2016年8月份,曾有这样一个故事。

陕西A电器股份有限公司曾发布公告称,公司二股东北京B公司因与相关方借款合同纠纷,该服务合同纠纷被诉至法院,所持有A公司股份的无限售流通股合计3015万股,占A公司总股本12.78%被轮候冻结,进行公开拍卖,随后西藏C公司以每股19.53元受让上述股份。

到了2016年10月初期,A公司发布关于股东所持3015万股股份被司法拍卖的进展公告称,司法拍卖的划转过户手续已经办理完成,公司股东结构、控股股东及实际控制人将随之发生变化。

随着10月拍卖股份完成过户,北京B公司原持有公司的3015万股无限售流通股已被司法强制解除质押并划转至西藏C公司。自此划转后A公司前三大股东持股分别为,D集团持股20.04%,西藏C公司投资13.59%,北京B公司6.42%。在这次司法划转后,导致陕西D集团有限公司被动成为公司控股股东,公司实际控制人因此随之发生变更。

    而这类作为一种变相的“锁仓行为”,与股权冻结有关标的个股,因为部分股份被冻结,导致流通股大量缩水,往往在后续会受到市场不断的挖掘热炒。在股权划转期间,A公司的控股股东和二股东就曾大量增持。从二级市场股价表现来看,该A公司股价曾在10月31日强势封住涨停板后股价出现连续走高,截至2016年12月02日收盘,公司股价报收涨幅峰值,控股股东们的这一波操作可谓非常“凑巧”。

    从以往的各种案例冻结股权锁仓,一桩桩案例证明股权冻结锁仓,司法拍卖发生股权转让,甚至导致实际控制人变更会备受资金追捧,从债务纠纷时的烫手黑天鹅秒变金凤凰,只能说这牌打的也忑好了。

虽然根据媒体报道,证监会和沪深交易所已对当前市场股权质押情况摸了底,发现总体风险可控,不会对A股市场产生显著影响。

上海风报信息科技还是提醒投资者们,因债务问题导致股权质押爆仓会直接影响上市公司的基本面情况,对有这类问题或者有潜在问题的相关上市公司,还是应该以回避为主。

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