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汇聚专家谈经论道 银谷财富聚焦新时代财富管理

 6月2日,由国内第三方财富管理咨询公司银谷财富携手《中国经营报》共同举办的关注金融时代的“财富汇聚”论坛在北京举行。新鼎资本董事长张驰、长岭资本管理合伙人蒋晓冬、龙马汇董事长雷杰等众多财富管理行业的权威人士和专家出席本次论坛,共同探讨新时代的财富管理方向与机遇。

    新鼎资本董事长张驰从新三板的政策导向和市场现状出发,分析了新三板的发展趋势和历史性投资机遇。张驰表示,2018年,资本市场发生了很多重要变革:2018年,百万亿规模的资管行业迎来大资管监管规定的正式实施;4月底,港股近20年来最大的一起改革正式落地,香港联交所革新了上市制度,推出AB股(即同股不同权),以及允许亏损类的医药研发公司挂牌港股。这些事件对投资有重要的提示和方向指引作用,是值得投资者思考的。

    张弛认为,投资应该判断趋势,提前布局。明后年股权投资市场将迎来黄金窗口,A股IPO提速,过去积累了十几年的中国优质企业,要在2-3年时间全部完成证券化,这是一次巨大的资产盛宴,这一波优质企业完成上市后,以后的好企业就没有现在这么多了。因此,进入2018年下半年,会有一大波资金进入一二级股权市场,现在正是布局的时机。

    “新三板已经进入最活跃的发展阶段,在过去三年新三板从700家激增到11000家,A股去年历史性的挂牌了300多家企业。代表中国新经济的企业都集中在新三板,那么,新三板无疑是必须成长起来的市场。“张弛指出,投资者需要考虑的问题是,在机会来临的时候有没有进行布局,有没有抓住这些最优质的企业。不然,只会成为看客,而难以融入时代的机遇中。

    长岭资本管理合伙人蒋晓冬从投资角度分析了互联网医疗蕴含的投资机遇。蒋晓冬认为:“在整体技术创新,以及中国经济向上发展的大环境下,人们对医疗和消费服务的需求更加明显,而且有新的技术可以推动新的商业模式出现。这是显而易见的。中国的医疗行业在未来 10 年会处在非常重要的转型期,会有一批通过技术创新驱动商业模式创新,来改造传统行业的企业。”同时,他指出,医疗健康产业涌现了大量的投资机遇,在大健康领域的各个细分行业都蕴含着重要的投资机会。

    龙马汇董事长雷杰阐述了对独角兽投资的一些看法。“以负债为主来推动经济和企业发展的模式存在着很多弊端,因此国家频频出台鼓励股权投资的政策,目的是为了扩大直接投资比例,缩减负债比例,去杠杆。资管新规出台以后,不少机构大幅度压缩规模,积极寻求转型,并提出加强主动管理能力。主动管理能力的核心是发展在股权和二级市场的投资能力。”龙马汇董事长雷杰在论坛上表示,“今年的独角兽政策,政府也是通过政策支持,让更多的独角兽企业更快的发展壮大,这让股权投资也迎来了崭新的投资机会。”

    但雷杰也表示独角兽政策也存在一些问题,要一分为二看待。首先,独角兽倾斜政策,导致一级市场独角兽企业估值严重高企,参与独角兽投资可能会面临估值过高导致的回报率偏低问题。独角兽政策推高企业估值的同时,加剧了资金流向不平衡,一批真正需要资金支持的中小创新企业,反而会在融资时遇到困难。其次,IPO融资规模和过会率今年因为独角兽让路,节奏也大幅放缓,对其他IPO企业有负面影响。独角兽IPO走绿色通道,一个半月就过会,而其他企业排队一两年也不一定能上,有失公平。此外,一级市场高估值导致了二级市场高估值,独角兽的高估值和天量融资,对于二级市场总体估值会造成压力。

    雷杰也表示,目前,证监会已经对独角兽政策作出修正,一是压低独角兽融资额;第二是支持中小企业上市,证监会发言人已经对此作了表述,对于股权融资来讲是一个大机会,但也需要慎重对待。

    本次论坛反响强烈,吸引了300余位投资界、企业界人士参与。值得关注的是,国内知名的新造车企业小鹏汽车在论坛现场向参会嘉宾展示了全新的小鹏汽车G3的高颜值和AI功能。据悉,“小鹏汽车”,成立于2014年7月,融合传统汽车工业的技术沉淀和互联网行业的创新思维,专注于针对一线城市年轻人的互联网电动汽车的研发,致力于成为领先的智能电动汽车厂商。其团队成员主要来自广汽、吉利、PSA等知名整车企业,以及阿里巴巴、腾讯、三星、华为等互联网与科技公司,拥有电动汽车自主技术和数亿用户级互联网产品开发经验。2017年7月,其产品进入国家工信部产品目录,成为中国互联网造车新势力中首家产品取得国家工信部产品公告的互联网汽车公司。据了解,在2017年底,小鹏汽车已经结束了3轮A+融资。2017年12月,小鹏汽车开始大批量生产,预计2018年将完成至少10,000台生产与销售,收入也将初具规模。

    论坛期间还举行了以“2018中国高净值人群财富管理趋势与展望”为主题的圆桌论坛,本环节的主持人为《中国经营报》副总编辑韩曦晨,讨论嘉宾包括:新鼎资本董事长张驰、长岭资本管理合伙人蒋晓冬、龙马汇董事长雷杰、鼎晖投资总监沈明悦、投中研究院院长国立波。圆桌论坛讨论了独角兽的投资机会,嘉宾对于独角兽的投资机会提出既要择时又要择势的观点,同时也对可能孕育出独角兽的行业提出了自己的观点,其中,医药、新能源汽车、TMT成为交叉覆盖最多的领域。

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